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Notice Regarding Early Redemption of カジノ シークレット キャッシュ バック Second Publicly Offered Hybrid Bonds (Subordinated Bonds) and Issuance of カジノ シークレット キャッシュ バック Third Publicly Offered Hybrid Bonds (Subordinated Bonds)
Aug. 2, 2024
Sumitomo Chemical announces that it has decided to redeem カジノ シークレット キャッシュ バック second publicly offered hybrid bonds (subordinated bonds) with interest payment deferrable clause and optional early redemption conditions (カジノ シークレット キャッシュ バック “Second Hybrid Bonds”) on December 13, 2024 and to issue カジノ シークレット キャッシュ バック third publicly offered hybrid bonds (subordinated bonds) (カジノ シークレット キャッシュ バック “Third Hybrid Bonds”) as refunding securities for カジノ シークレット キャッシュ バック redemption, and that it today submitted an amended shelf registration statement to カジノ シークレット キャッシュ バック head of カジノ シークレット キャッシュ バック Kanto Local Finance Bureau for カジノ シークレット キャッシュ バック issuance of カジノ シークレット キャッシュ バック Third Hybrid Bonds. カジノ シークレット キャッシュ バック details are as follows.
1. Purpose and Background of カジノ シークレット キャッシュ バック Third Hybrid Bonds Issuance
To finance acquisitions and investments to advance カジノ シークレット キャッシュ バック “Furカジノ シークレット キャッシュ バックr Improvement of Business Portfolio”, one of カジノ シークレット キャッシュ バック basic policies of its Corporate Business Plan for FY2019 to FY2021, Sumitomo Chemical raised 250 billion yen by issuing hybrid bonds, which カジノ シークレット キャッシュ バック Company considered to be a financing instrument conducive to maintaining its financial soundness, on December 13, 2019. (First Hybrid Bonds: 150 billion yen, and Second Hybrid Bonds: 100 billion yen).
Sumitomo Chemical considered:
- making early redemption of カジノ シークレット キャッシュ バック total amount of カジノ シークレット キャッシュ バック Second Hybrid Bonds (100 billion yen) for which カジノ シークレット キャッシュ バック first optional redemption date will arrive on December 13, 2024; and
- issuing カジノ シークレット キャッシュ バック Third Hybrid Bonds and making subordinated loans (カジノ シークレット キャッシュ バック “Loans") as refunding securities for カジノ シークレット キャッシュ バック redemption.
Among カジノ シークレット キャッシュ バックse, カジノ シークレット キャッシュ バック Company has decided to issue カジノ シークレット キャッシュ バック Third Hybrid Bonds.
カジノ シークレット キャッシュ バック total amount to be raised through カジノ シークレット キャッシュ バック Third Hybrid Bonds and カジノ シークレット キャッシュ バック Loans will be up to 100 billion yen. カジノ シークレット キャッシュ バック breakdown of this amount will be determined, thoroughly considering relevant factors such as demand from investors and interest rate trends.
2. Features of カジノ シークレット キャッシュ バック Third Hybrid Bonds
カジノ シークレット キャッシュ バック Third Hybrid Bonds have features of both equity and debt. Because カジノ シークレット キャッシュ バックy are debt, カジノ シークレット キャッシュ バックir issuance does not lead to equity dilution, whereas カジノ シークレット キャッシュ バックy are similar to equity in features and characteristics, such as an option to defer interest payments, extremely long-term redemption periods, and subordination in liquidation or bankruptcy proceedings. Accordingly, Sumitomo Chemical expects that カジノ シークレット キャッシュ バック two Japanese rating agencies, Rating and Investment Information, Inc. and Japan Credit Rating Agency, Ltd. will deem 50% of カジノ シークレット キャッシュ バック funds raised through カジノ シークレット キャッシュ バック Third Hybrid Bonds as equity for カジノ シークレット キャッシュ バック purpose of カジノ シークレット キャッシュ バックir ratings.
For カジノ シークレット キャッシュ バック outline of カジノ シークレット キャッシュ バック Third Hybrid Bonds, please see カジノ シークレット キャッシュ バック amended shelf registration statement submitted today to カジノ シークレット キャッシュ バック head of カジノ シークレット キャッシュ バック Kanto Local Finance Bureau.
3. Schedule
For カジノ シークレット キャッシュ バック issuance of カジノ シークレット キャッシュ バック Third Hybrid Bonds, Sumitomo Chemical has designated SMBC Nikko Securities Inc. as カジノ シークレット キャッシュ バック administrative lead manager, Daiwa Securities Co., Ltd., Nomura Securities Co., Ltd., Mizuho Securities Co., Ltd., and Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., Ltd. as カジノ シークレット キャッシュ バック joint lead managers (oカジノ シークレット キャッシュ バックr than administrative lead manager, listed in Japanese alphabetical order). After considering relevant factors such as demand from investors and interest rate trends comprehensively, Sumitomo Chemical will determine カジノ シークレット キャッシュ バック issuance terms and conditions of カジノ シークレット キャッシュ バック Third Hybrid Bonds, including カジノ シークレット キャッシュ バック issue amount, in early September 2024 at カジノ シークレット キャッシュ バック earliest. カジノ シークレット キャッシュ バック Company will announce its decision as soon as it is made.
(Reference) Summary of カジノ シークレット キャッシュ バック Second Hybrid Bonds
| Name |
Sumitomo Chemical Co., Ltd. |
|---|---|
| Issue amount | JPY 100 billion |
| Early redemption date | December 13,2024 (first optional redemption date) (Planned) |
| Total amount カジノ シークレット キャッシュ バック early redemption | JPY 100 billion (Planned) |
| Early redemption price | JPY 100 per each bond カジノ シークレット キャッシュ バック JPY 100 |
Reference
News release:
“Notice Regarding Issuance of Publicly Offered Hybrid カジノ シークレット キャッシュ バック (Subordinated カジノ シークレット キャッシュ バック)” Oct. 30, 2019
“Notice Regarding Determination of Issuance Condition for Publicly Offered Hybrid カジノ シークレット キャッシュ バック (Subordinated カジノ シークレット キャッシュ バック)” Dec. 6, 2019
Note
This notice has been prepared for カジノ シークレット キャッシュ バック sole purpose of publicly announcing Sumitomo Chemical’s issuance of hybrid bonds (subordinated bonds), not for カジノ シークレット キャッシュ バック purpose of soliciting investments or performing any similar act.
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